1 Aktie, die das nächste Jahrzehnt aufdrehen wird

Top-Aktie für das kommende Jahrzehnt gesucht? Langfristiges Investieren zahlt sich aus. Das wissen Anleger mit etwas Erfahrung nur zu gut. Doch welche Unternehmen sind nicht nur heute erfolgreich, sondern haben auch in den kommenden Jahren noch großes Wachstumspotenzial?

Eine Aktie, die in diesem Zusammenhang heraussticht und in den nächsten zehn Jahren weiter an Wert gewinnen könnte, ist ASML Holding (WKN: A1J4U4). Das niederländische Unternehmen spielt als Equipment-Hersteller eine entscheidende Rolle in der Halbleiterindustrie und ist aus der weltweiten Chipproduktion nicht mehr wegzudenken. Selbst der Superstar der Branche, Nvidia (WKN: 918422), könnte ohne ASML seine Chips nicht bei Auftragsfertigern wie TSMC (WKN: 909800) produzieren lassen.

Was ASML so besonders macht

Das Besondere: ASML ist der einzige Hersteller von Extrem-Ultraviolett (EUV)-Lithographieanlagen, die für die Produktion moderner Halbleiter unverzichtbar sind. Ohne diese Maschinen aus dem Know-how-Portfolio der Niederländer wäre es kaum möglich, die immer leistungsfähigeren und energieeffizienteren Chips herzustellen, die in Smartphones, Computern, Rechenzentren und selbstfahrenden Autos zum Einsatz kommen. 

Die Kernthese hinter einer Investition in ASML ist immer die gleiche: Da die Nachfrage nach Halbleitern in den nächsten Jahren weiter steigen wird, profitiert ASML indirekt von diesem globalen Trend. Alle großen Halbleiterhersteller, ob TSMC, Intel (WKN: 855681) oder Samsung (WKN: 881823), sind Kunden von ASML. Und sie benötigen die neueste Fertigungstechnologie, um wettbewerbsfähig zu bleiben und den Markt mit den schnellsten Chips bedienen zu können.

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Ein bereits genannter Vorteil von ASML ist seine monopolartige Stellung in diesem Marktsegment. Kein anderes Unternehmen auf der Welt kann EUV-Anlagen in vergleichbarer Qualität und Effizienz herstellen. Dies verleiht ASML eine enorme Preismacht und stabil hohe Margen, die sich langfristig in einem profitablen Wachstum niederschlagen. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte das Unternehmen beispielsweise eine Nettomarge von 26,8 %. Das Wachstumstempo dürfte sich im günstigsten Fall 2025 mit einem Umsatzwachstum von über 23 % wieder deutlich beschleunigen. Mittelfristig soll es zweistellig bleiben.

Auch geopolitische Entwicklungen stärken die Position von ASML. Die weltweite Chipknappheit hat dazu geführt, dass Regierungen verstärkt in den Ausbau der heimischen Halbleiterproduktion investieren. Die USA und Europa fördern mit dem CHIPS and Science Act massiv den Bau neuer Chipfabriken, was die Nachfrage nach den hochspezialisierten Maschinen von ASML weiter ankurbeln dürfte. Europa zieht mit seinem Europäischen Chip-Gesetz mit.

Risiken gehören zum Investment

Natürlich gibt es auch Risiken. Die hohen Kosten für Forschung und Entwicklung – 2024 waren es 4,3 Mrd. Euro – sowie mögliche Handelskonflikte zwischen den USA und China könnten das Geschäft belasten. Ersteres sehe ich eher gelassen, da es den Burggraben stärkt und durch den starken Cashflow leicht finanzierbar ist. 

Schwieriger könnte die Tatsache sein, dass ASML ein Zulieferer in einer zyklischen Branche ist. Und wie wir bereits 2024 gesehen haben, kann genau das zu starken Wachstumsschwankungen führen. 

Dennoch sind die langfristigen Trends intakt. Zudem hat ASML in der Vergangenheit gezeigt, dass es in der Lage ist, trotz wirtschaftlicher Schwankungen und Unsicherheiten weiter zu wachsen. Im Jahr 2023 lag das Umsatzwachstum immerhin noch bei 2,6 %.

Für Anleger, die auf langfristige Trends setzen wollen, ist ASML aus meiner Sicht eine der spannendsten Aktien der kommenden Dekade. Die steigende Nachfrage nach Halbleitern, die Technologieführerschaft und die starke Marktposition des Unternehmens sprechen für eine nachhaltige Wertsteigerung. Wer an die Zukunft der Technologie glaubt, sollte ASML auf seiner Watchlist haben.